第三,善于进行集中投资,把握结构性机会的私募也取得了不错的收益。“很多私募能取得超额收益的一个原因就是能够进行相对集中的投资。”国金证券私募研究员张剑锋25日告诉记者。深圳一私募基金经理也认为,想要取得超额收益其实很简单,就是要找出比大盘涨得更多的板块进行集中投资。对普通投资者而言,类似方法值得借鉴,在一段时间内,由于政策或新生事物的出现,都会带来投资机会,比如未来可能爆发式增长的3G就是代表,投资者要做的就是挖掘这样的机会。

391/613

  对于投资私募的人士选择投资顾问的思路,国金证券认为有3类投资顾问值得关注:一类是业绩长期持续稳定,风险调整后收益具备明显优势的投资顾问,如上海朱雀、淡水泉、北京星石、武当资产、上海博颐、鑫兰瑞等;另一类是2008年尽管受市场深幅回调影响业绩有所波动,但对今年以来市场机会有突出把握的投资顾问,如广东新价值、上海尚雅等;最后一类是步入私募行业相较前两类略晚,但表现抢眼的投资顾问,如上海智德、上海重阳、北京源乐晟、北京龙鼎、上海混沌等。

12.72

  又到年末盘点时,茁壮成长的私募再次给了市场惊喜,数十只信托净值翻倍就是证据。他们到底有何成功秘诀?普通投资者能否借鉴?本周《每日经济新闻》将为你梳理这些今年业绩优秀的私募成功秘诀。

  石波,现为尚雅投资总经理。原华夏基金管理公司投资副总监,曾任君安证券有限公司投资银行部上海总部副总经理、上海申华实业股份有限公司常务副总经理。有14年从事证券投资经验,所管理过的兴科基金(拆分为华夏蓝筹)是中国目前最大的基金,兴华基金是目前中国累计回报最高的基金,华夏回报是中国分红次数最多的基金。石波先生被美国《福布斯》杂志评为2006年中国优选基金经理。

  24只信托净值翻番

投资精英 ( 武当 B)

  “主要靠把握短期热点机会。”

389/613

  在这个过程中,也有不少私募踏空了本年行情,比如根据私募排排网的统计,塔晶投资、瑞琴投资等增长率均低于10%。而整体来看,2009年私募整体收益跑输大盘,可见业绩分化明显仍是阳光私募的重要特点。但对普通投资者来说,相信更关心的是成功私募背后的启示。

134/613

  成功秘诀中小投资者难把握

19.05

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最近六月

  “把握结构性机会,集中操作。”

淡水泉成长 4 期

  首先,今年敢于坚持重仓甚至满仓操作的私募基本都有良好回报。经过2008年的熊市,一部分私募在今年依然采取“熊市思维”,采取轻仓甚至空仓策略,现在回过头来看,这部分私募业绩并不好。不过值得投资者注意的是,这种方法关键在于,2009年属单边上涨市,一旦遇到市场调整或者2008年的熊市,类似重仓操作会适得其反。

591/613

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

18.04

  在向私募采访今年成功秘诀时,记者得到许多不一样的回答,有的甚至还相互矛盾,比如短线操作与长线价值投资等,这也告诉投资者一个最简单的道理:市场中任何投资方法都能赚钱,差别在于如何运用的问题。

12.88

  “坚持价值投资,一直重仓,敢于持股。”

12.88

  据朝阳永续截至12月24日的最新统计数据,在统计的596只信托(包含结构化产品)中,有24只信托净值翻番。其中排在首位的是深圳永圣慧远担任投资顾问的“策略大师”,该产品不折不扣地成为了本年度私募中最大黑马。截至11月末,该信托单位净值已达2.905元,今年收益高达190.5%,大大超过明星基金经理王亚伟的华夏大盘今年收益。

  尚雅系列

  其次,部分取得超额收益的私募精于把握短期机会。从2009年年初的新能源,到医改、物联网、高送配、智能电网、创投,再到现在正火爆的3G板块,2009年题材股炒作可谓十分火爆,热点频出,这也给一部分擅长把握热点的私募提供了绝佳舞台。这其中包括策略大师、鑫兰瑞等,均接近这种风格。但对普通投资者而言,这种方法很难把握,追涨风险会很大。

182/613

  每经记者朱秀伟

282/613

  排在第二位的是罗伟广管理的粤财信托新价值2期,今年收益率为166.02%。夺得“榜眼”的是杨达治为投资经理的晋龙一号,今年累计增长163.5%。净值在今年翻番的共有24只,其中尚雅投资、广东新价值等均有3期产品出现,成为最大赢家;混沌道然也有2期产品,今年增长超100%;景良投资、开宝资产、龙腾资产、淡水泉也均表现优异。

232/613

  虽然私募今年取得良好业绩各有说法,但其中依然不乏部分共性。

50.19

5.59

18.00

淡水泉成长 6 期

19.05

46.43

  方向比努力更重要,因此选择适合自己的阳光私募产品对投资者异常重要,因此特介绍个偏稳健的阳光私募产品。

2009-6-29

10.06

101.55

23.54

27.59

  但是从2010年1月份来看,业绩表现最好的私募产品有18.63%的正收益率,而业绩表现最差的私募产品有10.71%的损失,两者相差29.34%。投资者应当挑选那些管理和投资团队稳定、风控流程完备、投研理念和风格适合的私募基金公司平台。

2007-12-3

  数据来源:展恒理财金融数据中心

22.25

18.00

39/613

12.35

27.29

武当 14 期

-28.60

总回报 (%)

13.64

10.01

170/613

76/613

简称

28.14

305/613

471/613

52.00

同类排名

37.11

27.29

25.76

2009-6-10

17/613

武当 8 期

19.14

2009-3-10

25.94

55.03

28.14

12.72

1.34

总回报 (%)

  ——武当、淡水泉和尚雅

2009 年以来

52.76

武当 6 期

54.63

10/613

278/613

394/613

尚雅 5 期

2008-2-18

  截止日期:209年12月30日

总回报 (%)

淡水泉成长 1 期

275/613

成立日期

73.81

 

70.19

12.12

1.34

  1、收益情况:

同类排名

2009-6-8

2008-2-5

286/613

30/613

10.01

307/613

  与公募基金少则几十亿,多则几百亿的规模相比,一般只有几千万元的,规模小、仓位灵活的私募基金变现出在震荡行情中的优势,如下图是2010年1月私募与公募基金平均收益的对比中表现出来。

23.74

586/613

10.06

10.01

47.28

23.53

18.04

2007-12-29

  3、操作风格:

2009-7-29

65.87

武当 11 期

47.02

22.10

2007-2-28

武当 9 期

2007-12-19

204/613

最近两年

75/613

18.04

-28.60

3.68

49/613

2009-6-11

370/613

同类排名

  2、基金经理:

2007-9-6

2009-3-27

14.62

9.86

总回报 (%)

8/613

2009-7-31

  2008年在市场整体向上阶段,多数私募未能跑赢指数,且从总体分布上看,私募相比公募股票型基金有明显劣势,在获得更高超额收益方面,私募表现更胜一筹。09年前成立的私募基金在今年均实现正收益,其中25只私募基金更是实现了100%以上的收益。在私募基金当中不乏表现抢眼的明星基金,业绩也远远胜于大盘同期涨幅。列前十名的基金同期净值涨幅都在一倍以上,跑赢大盘50%以上。09年前成立的基金中排行前三位的分别是新价值2期、晋龙1号、新价值,净值收益率分别为190.44%、163.50%、145.60%。但业绩化在私募基金上体现得淋漓尽致。

79.44

448/613

  数据来源:展恒理财金融数据中心

淡水泉成长 7 期

5.59

总回报 (%)

最近两年

2009-4-23

投资精英 ( 淡水泉 B)

18.00

淡水泉成长 5 期

137/613

52.76

2009-9-30

淡水泉成长 3 期

  2、基金经理:

284/613

92/613

2009-5-27

361/613

19.14

96.59

2009-9-17

成立日期

总回报 (%)

82.75

66/613

 

43.50

投资精英 ( 武当 A)

总回报 (%)

260/613

  3、操作风格:

尚雅 2 期

100/613

115/613

19.05

2009-9-17

139.25

最近两年

12.35

武当 12 期

298/613

武当 2 期 ( 平安 )

358/613

总回报 (%)

3.68

12.88

44/613

34.34

33.41

2007-11-12

成立日期

1.34

35.49

  截止日期:209年12月30日

23.23

39.30

最近六月

16.61

25.16

22/613

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  • 私募基金2009

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26.77

总回报 (%)

442/613

2008-8-11

2009 年以来

10.01

2009-8-13

401/613

26.77

57/613

尚雅 3 期

19.14

2009-9-21

中国机会 1 期

淡水泉成长 9 期

94/613

2009-4-22

  石波他奉行行业拐点策略,赶在行业初现拐点时立刻捕捉其中的优秀个股,以较低的成本获取高额的回报。他认为,低碳产业(尤其是新能源行业)或许是中国经济下一轮发展的拐点行业。由他掌管的尚雅投资旗下1至4期产品,成功抓住上半年新能源的投资机会靠投资新能源类个股,成功让其管理下的产品不但收复2008年的损失,而且仅仅六个月,就实现了净值翻番。

230/613

12.12

简称

9.86

35.49

62/613

  2、基金经理:

 

27.03

  2009年淡水泉成长一期和淡水泉2008分别以119.36%和117.26%的近一年回报率排第十六和第十七位。赵军所管理的其他产品也处于整个行业中上水平,但内部产品在投资策略上有很大的差异。淡水泉成长1期和淡水泉2008主要抓住上半年的牛市行情,下半年调整中表现一般,但中国机会系列则是上半年收益较差,主要收益的取得都来自于下半年震荡的市场行情,显示出赵军在不同产品上的投资策略不一致的特点。当然这也是出于保住上半年的业绩的需要。

16/613

3.68

119.36

52.00

18.04

43.50

5.73

143/613

27.59

武当 2 期 ( 深国投 )

总回报 (%)

19.14

 

29.73

2008-6-6

297/613

  1、收益情况:

44.16

成立以来

武当 1 期

-30.28

22.10

2009 年以来

50.46

56.13

2007-11-20

 

成立以来

32.84

225/613

武当 10 期

 

  图1  2010年1月份私募与公募平均收益率对比(%)

  截止日期:209年12月30日

2009-11-17

235/613

34.34

75/613

12.94

42/613

  田荣华,深圳市武当资产管理有限公司总经理。17年证券行业经验,曾任北京证券深圳营业部总经理,国信证券深圳红荔路营业部总经理。2004年以来进入基金行业,曾任长盛基金管理公司基金经理。在可考证的四年公开产品管理业绩中,有三年位于同类型基金排名前两名,获得两项金牛奖,被业内誉为顶尖级实力派基金经理,是典型的研究型基金经理。2007年11月至今担任深圳市武当资产管理有限公司总经理,全部产品成立于2007年10月后的熊市,均取得正收益,被国金证券评为私募基金“五星级管理人”。武当一期获2008年上半年总冠军,年度最佳私募基金评价。

12.88

310/613

2009-5-22

  展恒观点:对于2月份的市场走势,私募基金预计市场仍将以震荡为主,下行风险依然存在。短期内私募对下跌风险的控制能力将会有所体现,应关注投资风格保守型产品的表现。

2009-11-3

最近六月

中国机会 3 期

5.59

成立以来

转发此文至微博)

32.42

尚雅 1 期

2006-10-17

  武当系列

178/613

66.00

武当 4 期

  数据来源:展恒理财金融数据中心

12.72

371/613

74/613

25/613

22.10

21/613

194/613

71.94

35/613

117.26

2009-6-18

10.06

18.00

简称

26.77

28.14

50.46

9.86

尚雅 7 期

43.50

  赵军,淡水泉(北京)投资管理有限公司合伙人、总经理兼投资总监。7年的证券从业经验,南开大学数学学士、金融学硕士,历任中信证券资产管理部分析师、嘉实基金管理公司基金丰和基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。

32.84

35.49

5.73

12.35

39.30

47.28

尚雅 6 期

508/613

2009-4-30

总回报 (%)

139/613

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205/613

369/613

9.86

66.19

137/613

34.34

2009-5-8

中国机会 2 期

98/613

27.29

592/613

12.72

  淡水泉系列

12.12

22.10

2008-1-16

5.73

5.73

12.12

同类排名

3.68

157/613

澳门大金沙乐娱场app 1

  数据来源:展恒理财金融数据中心

武当 7 期

  3、操作风格:

总回报 (%)

50.19

同类排名

尚雅 4 期

28.46

1.34

98/613

33.87

武当 13 期

12.35

365/613

68.93

48.38

447/613

武当 5 期

  1、收益情况:

  田荣华掌舵下的武当系列一直保持着较高的稳定增长,这与武当的投资理念相符,成长性价值投资组合管理。田荣华在上半年虽然没有跑赢大盘,但他旗下的产品仍保持着近40%的收益,且稳定增长,是唯一一个在2008年实现正收益的几个产品中至今仍然能保持高速增长的管理人。

134.46

272/613

10.06

39.30

44.85

  截止日期:2010年1月22日

24.42

淡水泉 2008

26.77

5.59

2009-9-21

104/613

2009-8-5

-30.16

27.59

武当 3 期

投资精英 ( 淡水泉 A)

195/613

35.90

同类排名

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